ట్రంప్ సుంకాల సడలింపు ఆటోమోటివ్ అల్యూమినియం డిమాండ్‌ను రేకెత్తిస్తుంది! అల్యూమినియం ధరల ఎదురుదాడి ఆసన్నమైందా?

1. ఈవెంట్ ఫోకస్: యునైటెడ్ స్టేట్స్ కార్ల సుంకాలను తాత్కాలికంగా రద్దు చేయాలని యోచిస్తోంది మరియు కార్ కంపెనీల సరఫరా గొలుసు నిలిపివేయబడుతుంది.

ఇటీవల, అమెరికా మాజీ అధ్యక్షుడు ట్రంప్ బహిరంగంగా మాట్లాడుతూ, దిగుమతి చేసుకున్న కార్లు మరియు విడిభాగాలపై స్వల్పకాలిక సుంకం మినహాయింపులను అమలు చేయడాన్ని పరిశీలిస్తున్నట్లు ప్రకటించారు, తద్వారా ఉచిత రైడింగ్ కంపెనీలు తమ సరఫరా గొలుసులను అమెరికాలోని దేశీయ ఉత్పత్తికి అనుగుణంగా సర్దుబాటు చేసుకోవడానికి వీలు కల్పిస్తాయి. మినహాయింపు యొక్క పరిధి మరియు వ్యవధి స్పష్టంగా లేనప్పటికీ, ఈ ప్రకటన ప్రపంచ ఆటోమోటివ్ పరిశ్రమ గొలుసులో వ్యయ ఒత్తిళ్లను తగ్గించడం కోసం మార్కెట్ అంచనాలను త్వరగా ప్రేరేపించింది.

నేపథ్య పొడిగింపు

కార్ కంపెనీల "డి-సినైజేషన్" అడ్డంకులను ఎదుర్కొంటోంది: 2024లో, చైనా నుండి అమెరికన్ కార్ తయారీదారులు దిగుమతి చేసుకునే అల్యూమినియం భాగాల పరిమాణం సంవత్సరానికి 18% తగ్గింది, కానీ కెనడా మరియు మెక్సికో నుండి యునైటెడ్ స్టేట్స్‌కు ఎగుమతుల నిష్పత్తి 45%కి పెరిగింది. కార్ కంపెనీలు ఇప్పటికీ స్వల్పకాలంలో ఉత్తర అమెరికా ప్రాంతీయ సరఫరా గొలుసుపై ఆధారపడతాయి.

అల్యూమినియం వినియోగంలో కీలక నిష్పత్తి: ప్రపంచ అల్యూమినియం డిమాండ్‌లో ఆటోమోటివ్ తయారీ పరిశ్రమ 25% -30% వాటా కలిగి ఉంది, US మార్కెట్లో వార్షిక వినియోగం సుమారు 4.5 మిలియన్ టన్నులు. సుంకాల నుండి మినహాయింపు దిగుమతి చేసుకున్న అల్యూమినియం పదార్థాలకు డిమాండ్‌లో స్వల్పకాలిక పునరుజ్జీవనాన్ని ప్రేరేపించవచ్చు.

2. మార్కెట్ ప్రభావం: స్వల్పకాలిక డిమాండ్ బూస్టింగ్ vs. దీర్ఘకాలిక స్థానికీకరణ గేమ్

స్వల్పకాలిక ప్రయోజనాలు: సుంకాల మినహాయింపులు 'దిగుమతులను లాక్కునే' అంచనాలను రేకెత్తిస్తాయి.

కెనడా మరియు మెక్సికో నుండి దిగుమతి చేసుకున్న ఆటోమోటివ్ విడిభాగాలపై యునైటెడ్ స్టేట్స్ 6-12 నెలల సుంకం మినహాయింపును అమలు చేస్తే, భవిష్యత్తులో ఖర్చు నష్టాలను తగ్గించడానికి కార్ కంపెనీలు స్టాకింగ్‌ను వేగవంతం చేయవచ్చు. US ఆటోమోటివ్ పరిశ్రమ నెలకు దాదాపు 120000 టన్నుల అల్యూమినియం (బాడీ ప్యానెల్‌లు, డై-కాస్టింగ్ భాగాలు మొదలైనవి) దిగుమతి చేసుకోవాల్సి ఉంటుందని అంచనా వేయబడింది మరియు మినహాయింపు కాలం ప్రపంచ అల్యూమినియం డిమాండ్‌లో సంవత్సరానికి 300000 నుండి 500000 టన్నుల పెరుగుదలకు దారితీస్తుంది. ప్రతిస్పందనగా LME అల్యూమినియం ధరలు తిరిగి పుంజుకున్నాయి, ఏప్రిల్ 14న టన్నుకు 1.5% పెరిగి $2520కి చేరుకున్నాయి.

దీర్ఘకాలిక ప్రతికూలత: స్థానిక ఉత్పత్తి విదేశీ అల్యూమినియం డిమాండ్‌ను అణిచివేస్తుంది

US రీసైకిల్ అల్యూమినియం ఉత్పత్తి సామర్థ్యం విస్తరణ: 2025 నాటికి, US రీసైకిల్ అల్యూమినియం ఉత్పత్తి సామర్థ్యం సంవత్సరానికి 6 మిలియన్ టన్నులకు మించి ఉంటుందని అంచనా. కార్ కంపెనీల "స్థానికీకరణ" విధానం తక్కువ కార్బన్ అల్యూమినియం కొనుగోలుకు ప్రాధాన్యతనిస్తుంది, దిగుమతి చేసుకున్న ప్రాథమిక అల్యూమినియం డిమాండ్‌ను అణిచివేస్తుంది.

మెక్సికో యొక్క “ట్రాన్సిట్ స్టేషన్” పాత్ర బలహీనపడింది: టెస్లా యొక్క మెక్సికో గిగాఫ్యాక్టరీ ఉత్పత్తి 2026 వరకు వాయిదా వేయబడింది మరియు స్వల్పకాలిక మినహాయింపులు కార్ కంపెనీల దీర్ఘకాలిక సరఫరా గొలుసు రిటర్న్ ట్రెండ్‌ను మార్చే అవకాశం లేదు.

3. పరిశ్రమ అనుసంధానం: విధాన మధ్యవర్తిత్వం మరియు ప్రపంచ అల్యూమినియం వాణిజ్య పునర్నిర్మాణం

చైనా ఎగుమతి 'విండో పీరియడ్' ఆట

అల్యూమినియం ప్రాసెస్ చేయబడిన ఉత్పత్తుల ఎగుమతి పెరిగింది: మార్చిలో చైనా ఆటోమొబైల్ అల్యూమినియం ప్లేట్ మరియు స్ట్రిప్ ఎగుమతులు సంవత్సరానికి 32% పెరిగాయి. యునైటెడ్ స్టేట్స్ సుంకాలను మినహాయించినట్లయితే, యాంగ్జీ నది డెల్టా ప్రాంతంలోని ప్రాసెసింగ్ సంస్థలు (చాల్కో మరియు ఆసియా పసిఫిక్ టెక్నాలజీ వంటివి) ఆర్డర్లలో పెరుగుదలను ఎదుర్కోవచ్చు.

పునః ఎగుమతి వ్యాపారం వేడెక్కుతోంది: మలేషియా మరియు వియత్నాం వంటి ఆగ్నేయాసియా దేశాల నుండి అమెరికాకు అల్యూమినియం సెమీ-ఫినిష్డ్ ఉత్పత్తుల ఎగుమతి పరిమాణం ఈ మార్గం ద్వారా పెరగవచ్చు, మూల పరిమితులను తప్పించుకోవచ్చు.

యూరోపియన్ అల్యూమినియం కంపెనీలు రెండు వైపుల నుండి ఒత్తిడిని ఎదుర్కొంటున్నాయి

ఖర్చులో ఉన్న ప్రతికూలత హైలైట్ చేయబడింది: యూరప్‌లో ఎలక్ట్రోలైటిక్ అల్యూమినియం యొక్క పూర్తి ధర ఇప్పటికీ $2500/టన్ను కంటే ఎక్కువగా ఉంది మరియు US డిమాండ్ దేశీయ ఉత్పత్తికి మారితే, యూరోపియన్ అల్యూమినియం ప్లాంట్లు ఉత్పత్తిని తగ్గించవలసి వస్తుంది (హైడెల్‌బర్గ్‌లోని జర్మన్ ప్లాంట్ వంటివి).

గ్రీన్ బారియర్ అప్‌గ్రేడ్: EU కార్బన్ బోర్డర్ టాక్స్ (CBAM) అల్యూమినియం పరిశ్రమను కవర్ చేస్తుంది, US మరియు యూరప్‌లో "తక్కువ-కార్బన్ అల్యూమినియం" ప్రమాణాల కోసం పోటీని తీవ్రతరం చేస్తుంది.

'విధాన అస్థిరత'పై బల్క్ క్యాపిటల్ పందెం
CME అల్యూమినియం ఆప్షన్స్ డేటా ప్రకారం, ఏప్రిల్ 14న, కాల్ ఆప్షన్ల హోల్డింగ్ 25% పెరిగింది మరియు మినహాయింపు మంజూరు చేసిన తర్వాత అల్యూమినియం ధర టన్నుకు 2600 US డాలర్లను దాటింది; కానీ మినహాయింపు వ్యవధి 6 నెలల కంటే తక్కువగా ఉంటే, అల్యూమినియం ధరలు వాటి లాభాలను వదులుకోవచ్చని గోల్డ్‌మన్ సాచ్స్ హెచ్చరిస్తున్నారు.

4. అల్యూమినియం ధర ట్రెండ్ అంచనా: పాలసీ పల్స్ మరియు ఫండమెంటల్ క్లాష్

స్వల్పకాలిక (1-3 నెలలు)
పైకి డ్రైవ్: అంచనాల నుండి మినహాయింపు తిరిగి నింపే డిమాండ్‌ను ప్రేరేపిస్తుంది, LME ఇన్వెంటరీ 400000 టన్నుల కంటే తక్కువగా పడిపోవడంతో (ఏప్రిల్ 13న 398000 టన్నులు నివేదించబడ్డాయి), అల్యూమినియం ధరలు టన్నుకు 2550-2600 US డాలర్ల పరిధిని పరీక్షించవచ్చు.

తగ్గుదల ప్రమాదం: మినహాయింపు వివరాలు ఆశించిన విధంగా లేకపోతే (మొత్తం వాహనానికి పరిమితం చేయడం మరియు భాగాలను మినహాయించడం వంటివి), అల్యూమినియం ధరలు టన్నుకు $2450 మద్దతు స్థాయికి తిరిగి తగ్గవచ్చు.

మధ్యంతర కాలం (6-12 నెలలు)
డిమాండ్ భేదం: యునైటెడ్ స్టేట్స్‌లో దేశీయ రీసైకిల్ అల్యూమినియం ఉత్పత్తి సామర్థ్యం విడుదల దిగుమతులను అణిచివేస్తుంది, కానీ చైనా ఎగుమతులుకొత్త శక్తి వాహనాలు(వార్షిక డిమాండ్ 800000 టన్నుల పెరుగుదలతో) మరియు ఆగ్నేయాసియాలోని మౌలిక సదుపాయాల ప్రాజెక్టులు ప్రతికూల ప్రభావాలకు వ్యతిరేకంగా రక్షణ కల్పిస్తాయి.

ధర కేంద్రం: LME అల్యూమినియం ధరలు విధానపరమైన ఆటంకాల రేటు పెరుగుదలతో టన్నుకు 2300-2600 US డాలర్ల విస్తృత శ్రేణి హెచ్చుతగ్గులను కొనసాగించవచ్చు.