ప్రపంచ అల్యూమినియం మార్కెట్ తక్కువ ఇన్వెంటరీ సంక్షోభం తీవ్రమవుతోంది, నిర్మాణ కొరత ప్రమాదం పొంచి ఉంది

లండన్ మెటల్ ఎక్స్ఛేంజ్ (LME) అల్యూమినియం ఇన్వెంటరీ దిగువ స్థాయిలో కొనసాగుతోంది, జూన్ 17 నాటికి 322000 టన్నులకు పడిపోయింది, 2022 నుండి కొత్త కనిష్ట స్థాయిని తాకింది మరియు రెండేళ్ల క్రితం గరిష్ట స్థాయి నుండి 75% పదునైన క్షీణతను నమోదు చేసింది. ఈ డేటా వెనుక అల్యూమినియం మార్కెట్లో సరఫరా మరియు డిమాండ్ నమూనా యొక్క లోతైన ఆట ఉంది: మూడు నెలల అల్యూమినియం కోసం స్పాట్ ప్రీమియం ఏప్రిల్‌లో $42/టన్ తగ్గింపు నుండి ప్రీమియమ్‌కు మారింది మరియు రాత్రిపూట పొడిగింపు ఖర్చు $12.3/టన్‌కు పెరిగింది, ఇది పొజిషన్‌లను స్క్వీజ్ చేయడానికి లాంగ్ పొజిషన్‌ల ఒత్తిడిని ప్రతిబింబిస్తుంది.

ఇన్వెంటరీ సంక్షోభం: ద్రవ్యత క్షీణత భౌగోళిక రాజకీయ ఆటలతో ముడిపడి ఉంది

జూన్ నుండి, LME అల్యూమినియం ఇన్వెంటరీ కోసం 150 టన్నుల గిడ్డంగి రసీదులు మాత్రమే నమోదు చేయబడ్డాయి మరియు ప్రస్తుత ఇన్వెంటరీలో మూడింట రెండు వంతులు రష్యన్ అల్యూమినియం, దీనిని US మరియు UK నిషేధించాయి. జనవరి నుండి ఏప్రిల్ వరకు చైనా 741000 టన్నుల రష్యన్ అల్యూమినియం శోషణను వేగవంతం చేసింది, ఇది సంవత్సరానికి 48% పెరుగుదల. అయితే, దేశీయ విద్యుద్విశ్లేషణ అల్యూమినియం ఉత్పత్తి సామర్థ్యం 45 మిలియన్ టన్నుల పాలసీ పరిమితికి చేరుకుంది మరియు మునుపటి కాలంలోని ఇన్వెంటరీ 16 నెలల కనిష్ట స్థాయికి ఏకకాలంలో పడిపోయింది. సరఫరా మరియు డిమాండ్ ఒత్తిడిలో, అల్యూమినియం మార్కెట్ యొక్క ద్రవ్యత "డబుల్ కిల్" ధోరణిని చూపుతోంది.

వాణిజ్య పునర్నిర్మాణం: వ్యర్థ అల్యూమినియం ప్రవాహంలో దాచిన వేరియబుల్స్

ప్రపంచవ్యాప్త స్క్రాప్ అల్యూమినియం వాణిజ్య విధానం నాటకీయ మార్పుకు లోనవుతోంది: యునైటెడ్ స్టేట్స్ స్క్రాప్ అల్యూమినియంను తిరిగి ఆకర్షించడానికి సుంకాల మినహాయింపులను ఉపయోగిస్తోంది, ఇది చైనా యొక్క రీసైకిల్ అల్యూమినియం పరిశ్రమ యొక్క లేఅవుట్‌ను ప్రభావితం చేస్తోంది. 2024లో చైనా యొక్క రీసైకిల్ అల్యూమినియం ఉత్పత్తి 10.5 మిలియన్ టన్నులకు చేరుకుంటుందని, ఇది మొత్తం అల్యూమినియం సరఫరాలో 20% వాటా కలిగి ఉందని డేటా చూపిస్తుంది. అయితే, ఆగ్నేయాసియా దేశాలలో దిగుమతి పరిమితులను కఠినతరం చేయడం వల్ల చైనా కంపెనీలు తక్కువ నాణ్యత గల వ్యర్థాలను ప్రాసెస్ చేయడానికి మలేషియా మరియు థాయిలాండ్‌లలో కర్మాగారాలను ఏర్పాటు చేయవలసి వచ్చింది. అదే సమయంలో, యూరోపియన్ యూనియన్ స్క్రాప్ అల్యూమినియం రీసైక్లింగ్‌లో స్వయం సమృద్ధిని ప్రోత్సహిస్తోంది మరియు జపాన్ యొక్క రీసైకిల్ చేసిన అల్యూమినియం నిష్పత్తి 100%కి చేరుకుంది. తక్కువ కార్బన్ అల్యూమినియం కోసం ప్రపంచ పోటీ మరింత తీవ్రంగా మారుతోంది.

పరిశ్రమ పరివర్తన: సమాంతర హై-ఎండ్ డిమాండ్ మరియు విధాన పరిమితులు

చైనా అల్యూమినియం పరిశ్రమ నిర్మాణాత్మక పరివర్తన వేగవంతం అవుతోంది: 2024లో, విమానయానం వంటి అధిక విలువ ఆధారిత ఉత్పత్తుల నిష్పత్తిఅల్యూమినియం ప్లేట్లుమరియు 42 మిలియన్ టన్నుల అల్యూమినియం ఉత్పత్తిలో పవర్ బ్యాటరీ ఫాయిల్స్ 35% కి పెరుగుతాయి. కొత్త శక్తి వాహనాలలో ఉపయోగించే అల్యూమినియం నిష్పత్తి 2020లో 3% నుండి 12%కి పెరిగింది, ఇది డిమాండ్ పెరుగుదలకు ప్రధాన ఇంజిన్‌గా మారింది. అయితే, బాక్సైట్ యొక్క బాహ్య ఆధారపడటం 70% మించిపోయింది, విద్యుద్విశ్లేషణ అల్యూమినియం యొక్క సామర్థ్య పరిమితి పరిమితం, మరియు EU కార్బన్ బోర్డర్ టాక్స్ (CBAM) ఒత్తిడితో కలిపి, పరిశ్రమ విస్తరణ బహుమితీయ పరిమితులను ఎదుర్కొంటుంది.

భవిష్యత్తు దృక్పథం: తక్కువ జాబితా యుగంలో నిర్మాణాత్మక సవాళ్లు

విశ్లేషణ ప్రకారం, ప్రస్తుత LME అల్యూమినియం స్క్వీజ్ ప్రవర్తన స్వల్పకాలిక ఊహాగానాలను అధిగమించి ప్రపంచ అల్యూమినియం సరఫరా గొలుసు యొక్క స్థితిస్థాపకతకు ఒత్తిడి పరీక్షగా పరిణామం చెందింది. తక్కువ ఇన్వెంటరీ స్థితి కొనసాగితే, మార్కెట్ "చక్రీయ మిగులు" నుండి "నిర్మాణాత్మక కొరత"కి మారవచ్చు. భౌగోళిక రాజకీయ నష్టాలు, వాణిజ్య విధాన మార్పులు మరియు సామర్థ్య పరిమితుల మిశ్రమ ప్రభావం పట్ల సంస్థలు అప్రమత్తంగా ఉండాలి మరియు రీసైకిల్ చేయబడిన అల్యూమినియం సాంకేతికతలో పురోగతులు మరియు హై-ఎండ్ పదార్థాల స్థానికీకరణ ఛేదించడానికి కీలకంగా మారవచ్చు.