ప్రపంచ మెటల్ మార్కెట్‌లో తీవ్రమవుతున్న అస్థిరత నేపథ్యంలో, చైనా సామర్థ్య పరిమితి విధానం యొక్క కఠినమైన పరిమితులు మరియు కొత్త ఇంధన డిమాండ్ యొక్క నిరంతర విస్తరణ కారణంగా అల్యూమినియం పరిశ్రమ ప్రత్యేకమైన యాంటీ చక్రీయ లక్షణాలను ప్రదర్శించింది. 2025లో, ఈ వ్యూహాత్మక మెటల్ మార్కెట్ ప్రకృతి దృశ్యం లోతైన మార్పులకు లోనవుతోంది, ఉత్పత్తి సామర్థ్య పరిమితులు, శక్తి పరివర్తన మరియు భౌగోళిక రాజకీయ విధానాలు ఒకదానితో ఒకటి ముడిపడి ఉన్నాయి, గట్టి సరఫరా-డిమాండ్ సమతుల్యతలో కొత్త పెట్టుబడి నమూనాను రూపొందిస్తున్నాయి.
విధాన దృఢత్వం దిగువ స్థాయిని పెంచుతుంది, ఇది చైనా ఉత్పత్తి సామర్థ్యం యొక్క గరిష్ట ప్రభావాన్ని హైలైట్ చేస్తుంది.
2017లో 45 మిలియన్ టన్నుల/సంవత్సర ఉత్పత్తి సామర్థ్యం రెడ్ లైన్ అమలు చేసినప్పటి నుండి, చైనాలో విద్యుద్విశ్లేషణ అల్యూమినియం ఉత్పత్తి సామర్థ్యం యొక్క వినియోగ రేటు 98% కీలకమైన విలువకు చేరుకుంది. మార్చి 2025 నాటికి, దేశీయ ఉత్పత్తి సామర్థ్యం 45.17 మిలియన్ టన్నులకు చేరుకుంది మరియు యునాన్ మరియు ఇన్నర్ మంగోలియా వంటి జలవిద్యుత్ సంపన్న ప్రాంతాలు సామర్థ్య భర్తీకి ప్రధాన యుద్ధభూమిగా మారాయి. యునాన్ ప్రాంతంలో జలవిద్యుత్ సరఫరాపై కాలానుగుణ పరిమితులు మరింత ప్రముఖంగా మారాయని గమనించాలి - పొడి కాలంలో ఉత్పత్తిని తగ్గించడం దేశ నిర్వహణ సామర్థ్యంలో 20%ని ప్రభావితం చేయవచ్చు. ఈ "వాతావరణ ఆధారిత" సరఫరా నమూనా స్థానిక మార్కెట్లలో మిలియన్ టన్నుల సరఫరా-డిమాండ్ అంతరానికి దారితీసింది. అదే సమయంలో, విదేశీ ఉత్పత్తి సామర్థ్యం విస్తరణ ఇబ్బందికరంగా ఉంది, అధిక శక్తి ఖర్చుల కారణంగా యూరప్ ఉత్పత్తిని నెమ్మదిగా పునఃప్రారంభించడాన్ని ఎదుర్కొంటోంది మరియు భారతదేశం మరియు రష్యా వంటి దేశాలు చైనా సామర్థ్య పరిమితి కారణంగా ఏర్పడిన ప్రపంచ సరఫరా సంకోచాన్ని భర్తీ చేయడానికి ఇబ్బంది పడుతున్నాయి.
డిమాండ్ వైపు నిర్మాణాత్మక మార్పులు, కొత్త ఎనర్జీ ట్రాక్ కోర్ ఇంజిన్‌గా మారుతోంది.
డిమాండ్ వైపు "డ్యూయల్ ట్రాక్ డ్రైవ్" లక్షణాన్ని అందిస్తుంది: సాంప్రదాయ రంగాలలో, చైనా యొక్క మౌలిక సదుపాయాల ఉద్దీపన విధానాలు అల్ట్రా-హై వోల్టేజ్ మరియు రైలు రవాణా వంటి కొత్త మౌలిక సదుపాయాల కోసం అల్యూమినియం డిమాండ్ పెరుగుదలను ప్రోత్సహిస్తాయి. సంబంధిత రంగాలలో అల్యూమినియం వినియోగం నిష్పత్తి 2025 నాటికి 15%కి పెరుగుతుందని అంచనా; అభివృద్ధి చెందుతున్న రంగాలలో, ఎలక్ట్రిక్ వాహనాలను తేలికపరచడం మరియు ఫోటోవోల్టాయిక్ ఇన్‌స్టాల్డ్ సామర్థ్యం విస్తరణ ప్రధాన పెరుగుదలలను కలిగి ఉన్నాయి. సాంప్రదాయ ఇంధన వాహనాలతో పోలిస్తే ప్రతి వాహనానికి కొత్త శక్తి వాహనాల అల్యూమినియం వినియోగం 2-3 రెట్లు పెరిగిందని మరియు ఫోటోవోల్టాయిక్ ఫ్రేమ్‌లు మరియు బ్రాకెట్‌ల కోసం అల్యూమినియం వినియోగం యొక్క వార్షిక సమ్మేళన వృద్ధి రేటు 26%కి చేరుకుందని డేటా చూపిస్తుంది. శక్తి పరివర్తనలో అల్యూమినియం యొక్క ప్రత్యామ్నాయ ప్రభావం క్రమంగా ఉద్భవిస్తోంది మరియు దాని వాహకత మరియు తేలికపాటి ప్రయోజనాలు రాగి పదార్థాల మార్కెట్ వాటాను క్షీణింపజేస్తున్నాయి. JPMorgan 2025 నాటికి ప్రపంచ అల్యూమినియం డిమాండ్ వృద్ధి రేటు 4%కి చేరుకుంటుందని అంచనా వేసింది, ఇది రాగి 2.1% కంటే గణనీయంగా ఎక్కువ.
ధరల ఆటల తీవ్రత మరియు శ్రేణి డోలనాల మధ్య నిర్మాణాత్మక అవకాశాల ఆవిర్భావం.
అల్యూమినియం ధరల ప్రస్తుత ఆపరేషన్ మూడు ప్రధాన లక్షణాలను ప్రదర్శిస్తుంది: మొదటిది, LME అల్యూమినియం ధరలు $2700-2900/టన్ను పరిధిలో హెచ్చుతగ్గులకు లోనవుతాయి, ఇది సరఫరా కొరత అంచనాలు మరియు స్థూల అనిశ్చితి మధ్య టగ్ ఆఫ్ వార్‌ను ప్రతిబింబిస్తుంది; రెండవది, షాంఘై అల్యూమినియం యొక్క దేశీయ ధర యునాన్‌లో ఉత్పత్తి పరిమితుల అంచనా ద్వారా మద్దతు ఇవ్వబడుతుంది మరియు 20000 మార్కు దీర్ఘకాల చిన్న ఆటల కేంద్రంగా మారింది; మూడవదిగా, అల్యూమినా ధరల హెచ్చుతగ్గులు తీవ్రమయ్యాయి మరియు గినియాలో బాక్సైట్ ఉత్పత్తి సామర్థ్యం పెరుగుదల దేశీయ పర్యావరణ పరిమితులకు వ్యతిరేకంగా ఒక హెడ్జ్‌ను ఏర్పరచింది. మోర్గాన్ స్టాన్లీ మోడల్ పెద్ద సరఫరా అంతరాయం ఏర్పడితే, అల్యూమినియం ధరలు $3000/టన్ను దాటవచ్చని, ప్రపంచ ఆర్థిక మాంద్యం $2000 మానసిక స్థాయిని తాకవచ్చని చూపిస్తుంది.
రిస్క్ మ్యాట్రిక్స్ అప్‌గ్రేడ్, నాలుగు ప్రధాన వేరియబుల్స్‌ను నిశితంగా పరిశీలించాలి
అల్యూమినియం పరిశ్రమలో పెట్టుబడి పెట్టేటప్పుడు జాగ్రత్తగా ఉండవలసిన నాలుగు ప్రధాన ప్రమాద అంశాలు.
ఒకటి చైనా ఉత్పత్తి సామర్థ్య విధానాన్ని సర్దుబాటు చేయడం, కార్బన్ ఉద్గార వ్యాపారం ద్వారా అధిక శక్తిని వినియోగించే ఉత్పత్తి సామర్థ్యాన్ని అణచివేయడంపై దృష్టి పెట్టాలి.
రెండవది ప్రపంచ ఇంధన ధరలలో హెచ్చుతగ్గులు, మరియు యూరోపియన్ సహజ వాయువు సంక్షోభం మరియు యునాన్ జలవిద్యుత్ తడి నుండి పొడి కాలాలకు మారడం వలన ఖర్చు షాక్‌లు ఏర్పడవచ్చు.
మూడవదిగా, వాణిజ్య విధానంలో మార్పు ఉంది మరియు చైనా నుండి అల్యూమినియం ఉత్పత్తులపై US పదే పదే సుంకాలు విధించే ప్రమాదం ఉంది.
నాల్గవది రియల్ ఎస్టేట్ గొలుసు యొక్క డ్రాగ్ ఎఫెక్ట్, మరియు చైనీస్ రియల్ ఎస్టేట్ మార్కెట్ సర్దుబాటు నిర్మాణ అల్యూమినియం డిమాండ్‌లో 8% -10% సంకోచానికి కారణం కావచ్చు.
వ్యూహాత్మక సూచన: నిశ్చయతను గ్రహించండి మరియు నిర్మాణాత్మక ప్రమాదాలను నివారించండి.
1. ఉత్పత్తి సామర్థ్యం యొక్క దృఢమైన లక్ష్యం: యునాన్ మరియు జిన్జియాంగ్ వంటి తక్కువ-ధర ప్రాంతాలలో ప్రముఖ సంస్థలపై దృష్టి పెట్టండి, దీని ఉత్పత్తి సామర్థ్య స్థిరత్వం జలవిద్యుత్ పరిమితి కింద తక్కువగా ఉంటుంది.
2. కొత్త ఎనర్జీ ట్రాక్ లేఅవుట్: ఫోటోవోల్టాయిక్ ఫ్రేమ్‌లు మరియు బ్యాటరీ ట్రేలు వంటి అధిక విలువ ఆధారిత పదార్థాల సరఫరాదారులకు ప్రాధాన్యత ఇవ్వబడుతుంది.
3. హెడ్జింగ్ అవకాశం: విద్యుద్విశ్లేషణ నుండి లాభాలను లాక్ ఇన్ చేయండిఅల్యూమినియం ఉత్పత్తిఅల్యూమినా ధర దిద్దుబాటు విండో సమయంలో.
4. జియోపొలిటికల్ రిస్క్ హెడ్జింగ్: గినియా బాక్సైట్ ప్రాజెక్టుల పురోగతిపై శ్రద్ధ వహించండి మరియు ఒకే సరఫరా మూలం నుండి వచ్చే నష్టాలను నివారించండి.
2025 నాటికి, అల్యూమినియం మార్కెట్ సాంప్రదాయ చక్రీయ ఉత్పత్తుల నుండి వ్యూహాత్మక ఉద్భవిస్తున్న పదార్థాలకు మారుతోంది. చైనా ఉత్పత్తి సామర్థ్య విధానం యొక్క నిరంతర ప్రయత్నాలు మరియు ప్రపంచ శక్తి పరివర్తన యొక్క లోతైన ప్రచారం ఈ లోహాన్ని ద్రవ్యోల్బణాన్ని తట్టుకునేలా చేశాయి మరియు వృద్ధి ప్రీమియంను ఆస్వాదించాయి. విధాన దృఢత్వం, ఇంధన భద్రత మరియు డిమాండ్ మార్పు యొక్క త్రిమితీయ కోఆర్డినేట్‌లలో పెట్టుబడిదారులు సరైన రిస్క్ రిటర్న్ నిష్పత్తి కేటాయింపు ప్రణాళికను కనుగొనాలి.
పోస్ట్ సమయం: మే-20-2025